中國資本借助風投繼續流入美國尖端技術
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日期:2018-07-18 13:28:21來源:物聯中國 點擊:1928
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借助風投,中國資本繼續流入美國尖端技術

網易科技訊 7月18日消息,據《華爾街日報》報道,更嚴格的國家安全審查限制了中國在美國的交易,但一項新的研究顯示,通過監管寬松的風險資本投資,中國的資本今年正以創紀錄的速度流向美國的尖端技術。從2000年到2018年5月,中國參與了美國初創企業的1300多輪融資,投資總額估計達到110億美元左右。

紐約咨詢公司榮鼎咨詢(Rhodium Group)將資產交易考慮在內的數據顯示,今年頭5個月,中國對美外商直接投資(通過收購等交易達成)跌至負值。

但榮鼎咨詢在一份新報告中稱,這些數據掩蓋了中國對美國科技的持續興趣,該國正通過對硅谷和其他地區的初創公司進行相對不受限制的投資,繼續瞄準美國。

這份報告的發現可能會給國家安全鷹派人士帶來采取進一步行動的新動力。他們指出,中國的投資對美國構成了不成比例的風險,因為這些實體可能受到中國政府的指示和資助。

根據榮鼎咨詢的分析,在2018年1月至5月期間,中國在美國的風險資本投資達到將近24億美元,也就是已經接近其在2015年創下的全年投資紀錄。

榮鼎咨詢發現,從2000年到2018年5月,美國初創企業有1300多輪融資至少有一家中方控股的投資者參與,來自中國的投資總額估計達到110億美元左右。該由蒂洛·哈內曼(Thilo Hanemann)、亞當·李森科(Adam Lysenko)和丹尼爾·羅森(Daniel Rosen)共同撰寫的報告顯示,這些交易中約有四分之三發生在2014年之后。

這些估算有反映出近期一些規模更大的交易,因為今年以來涉及中國投資者的交易數量較2016年和2017年同期略有下降。

風險投資指的是針對那些潛力巨大、在成立初期需要大量資金的初創企業的投資。它通常涉及一群投資者,他們每個人都持有少量股份,并隨著公司的發展逐漸投入更多的資金。

榮鼎咨詢發現,瞄準初創企業的中國投資者歷來都將投資重點放在信息和通信技術行業以及醫療、制藥和生物技術行業。報告稱,他們還瞄準了3D打印、機器人和人工智能等技術,最近還向硅谷癌癥檢測創業公司Grail等公司注資。

鑒于復雜的法律結構和有限的披露要求,風險投資的最新數據并不容易追蹤。榮鼎咨詢新報告的出爐,正值美國政府可能將采取一系列的行動,來進一步監管外國科技投資。

今年6月,白宮接近落實對中國在美投資的一系列嚴格的新限制,其中包括通過風險投資資金的投資。但在最后一刻,政府還是放棄了,稱將轉而支持具有類似目標的國會議案。

國會議員們正處在敲定那項法案的尾聲,即通過加強美國外國投資委員會(以下簡稱“CFIUS”)來限制中國的在美投資。

該被稱作CFIUS的機構間委員會負責給總統提供阻止關乎國家安全的外國交易方面的建議。

盡管CFIUS傳統上專注于外國收購,但新法規將加強該委員會審查“關鍵技術”來自外國實體(包括風險投資基金)的少數股權投資的權力。

共和黨眾議員羅伯特·皮滕格(Robert Pittenger)說,“中國在尋找利用我們的體制的辦法方面很有侵略性、協調性和創造力?!彼氳驢巳怪薟我樵憾嗍扯降莢痹己病た貧岫鰨↗ohn Cornyn)一起提出了該項法案。

“無論是通過網絡攻擊、間諜活動還是通過混淆政府在投資結構中的參與度,他們都將繼續試圖削弱我們的軍事和情報技術能力?!彼諫現莧輾⒈砩?,呼吁美國在面臨這些非對稱的威脅時保持警覺和靈活。

美國風險資本投資者擔心,這可能導致投資活動放緩,或者可能會促使初創企業避開一些外國投資者。

風投貿易組織National Venture Capital Association總法律顧問杰夫·法拉(Jeff Farrah)表示,“在這個新的世界,許多行為都將發生改變。

哈內曼在接受采訪時說,對中國的初創企業投資者來說,這事關重大,因為“全球真的沒有什么地方可以替代硅谷”。

例如,隨著美國和中國之間的關系日趨緊張,中國的投資者將目光轉向了歐洲。根據榮鼎咨詢和律師事務所Baker McKenzie共同發表的另一份報告,在2018年的前6個月里,新公布的中國在歐并購交易規模達到220億美元,相比之下北美的這項數據只有25億美元。但中國投資者在投資外國高科技初創企業方面沒有同樣的替代選擇。

在美國最活躍的一些中國投資者包括兩大科技巨頭阿里巴巴集團和騰訊控股公司。近年來,這兩家公司對初創企業進行了數十筆投資,其中包括視頻游戲制造商、手機開發商和多家無人駕駛汽車公司。阿里巴巴和騰訊的發言人均拒絕置評。

至于哪些類型的初創公司會受到擬議中的CFIUS立法的影響,以及哪些類型的投資者會受到影響,仍存在很大的疑問。該法案將“關鍵技術”的定義問題留到冗長的法規起草過程中處理,該過程將在法案正式成為法律后進行。

據榮鼎咨詢估計,如果盡可能狹窄地解釋關鍵技術的定義,按照新法規,可能只有15%的中國風險投資交易需要接受CFIUS的審查。但其報告稱,如果對關鍵技術采取更寬泛的定義,那么可能會有大約四分之三的中國風險投資交易需要受到CFIUS的審查。


美國國防部的一個部門2017年發表的一份研究報告可能會帶來一些線索。這份在華盛頓頗有影響力的報告認定了硅谷的諸多熱門領域,包括人工智能、自動駕駛以及虛擬現實和增強現實。

報告指出,在那些領域有許多知名的、高估值的公司都接受了中國的資本。其中包括總部位于佛羅里達州的“增強現實”公司Magic Leap,該公司近年來一直在開發一款頭盔設備來將數字圖像與現實世界融合在一起。該公司的估值約為60億美元,已累計融資逾20億美元,其中包括阿里巴巴的逾4億美元。Magic Leap拒絕發表評論。

另一家名為Zoox的公司正在硅谷的辦公室里開發自有的自動駕駛汽車和自動駕駛軟件。該公司擁有多家中國投資者,已融資大約3.6億美元。該公司拒絕置評。(樂邦)


出處:物聯中國
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